■ 持续深化“两创板”改革。扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，落实发展未来产业战略部署，有序推进深化创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度
■ 大力支持上市公司并购及再融资。用好用足并购重组快速审核机制，抓紧修订《上市公司证券发行注册管理办法》等制度规则，加快推出储架发行等机制
■ 加快培育壮大耐心资本。引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，抓紧健全准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系
■ 进一步丰富投资产品和工具。支持在沪深交易所推出主动ETF，推出商业不动产REITs试点
■ 持续提升监管效能和适应性。严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为，适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见
证券时报记者 张淑贤
6月17日，中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上作了题为《进一步健全投融资相协调的资本市场功能 更好服务新质生产力和经济高质量发展》的主题演讲。吴清表示，证监会将主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性，扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市；支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。同时，有序推进深化创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度。
吴清表示，随着新“国九条”和“1+N”政策体系各项任务落地实施，中国资本市场发生了积极而深刻的变化，市场运行稳健活跃，市场结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升。据介绍，新“国九条”出台以来，证监会紧扣防风险、强监管、促高质量发展的主线，会同有关方面相继出台了近70项配套政策文件并狠抓落实，监管体系和制度机制建设取得重要突破，成效日益显现。两年多来，社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长85%，净买入A股约1.3万亿元；共查办各类案件1358件，罚没款353亿元，优胜劣汰的市场秩序加速构建，投资者信心明显增强；A股公司分红回购规模达到同期股权融资的3倍多。目前，A股科技板块市值占比超过三成，市值超千亿上市公司中，科技企业占比已达45%。
当前，以人工智能为代表的新一轮科技革命正以前所未有的速度融入生产生活、引领发展变革。在此背景下，吴清表示，证监会将坚持稳中求进、提质增效，坚持在防风险、强监管的基础上加快促进高质量发展，以改革破难题，以创新增活力，着力做好科技金融这篇大文章，更好推动科技创新和产业创新深度融合，更好服务中国式现代化和金融强国建设。
一是持续深化“两创板”改革。近期，科创板将抓紧推出两项改革措施，扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市；落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。同时，有序推进深化创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度。
二是大力支持上市公司并购及再融资。用好用足并购重组快速审核机制，积极打通并购实施过程中的堵点卡点，推动优化并购相关政策。抓紧修订《上市公司证券发行注册管理办法》等制度规则，加快推出储架发行等机制，进一步提升灵活性和便利度。支持符合条件的港股上市公司境内上市。
三是加快培育壮大耐心资本。支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，促进进一步畅通“募投管退”循环。同时，认真落实国办发布的《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，抓紧健全准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系。
四是进一步丰富投资产品和工具。投资端改革近期将抓紧推进：支持在沪深交易所推出主动ETF；推出商业不动产REITs试点；推出支持中小基金公司规范健康发展一揽子措施。
五是持续提升监管效能和适应性。在增强制度包容性、提高市场含“科”量的同时，将不断提升监管的科技化、智能化水平，完善市场准入、持续监管、退出等各环节监管机制，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。将统筹好发展与安全，适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，提升投资研究、客户服务等重点场景技术应用的安全性、可靠性，依法从严打击利用人工智能非法荐股、造谣传谣、违法交易等乱象，推动用好、用对科技力量。
吴清表示，证监会还将持续提升资本市场跨境投融资便利度，不断增强面向全球的资源配置效率和能力。加快研究推进人民币外汇期货试点，证监会将会同人民银行指导中金所扎实做好合约规则设计、监管风控安排、技术系统准备等各项基础工作，确保试点平稳推出。同时，落实落细合格境外投资者制度优化方案，推动QFII平稳有序参与境内国债期货交易，支持香港于近期启动5年期人民币国债期货上市交易。积极支持外资在华新设独资或合资证券基金期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点等。
在提升跨境监管协作力度方面，吴清表示，近期，证监会同有关方面坚决查处了个别机构违法违规跨境展业等问题。接下来将进一步推动健全跨境监管协调机制，强化日常信息共享和市场沟通，开正门、堵偏门，既支持合法合规的跨境投融资活动，又依法打击各类跨境违法违规行为，切实维护市场正常秩序和投资者合法权益。
吴清表示，证监会还将强化资本市场作用发挥，更好助力增强上海国际金融中心竞争力、影响力。具体措施包括支持上海加快完善金融、能源、金属、航运等期货期权品种布局；平稳推动液化天然气期货期权上市，支持推进电力等基础性、战略性期货品种研发；推动股债融资、并购重组、机构发展、离岸金融等方面重大改革开放措施在上海先行先试；支持上海浦东、北京海淀、广东深圳、江苏苏州、浙江杭州打造首批资本市场科技金融实践样本等。
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